陈建文名家课程简介_陈建文名家讲堂_陈建文名家课程简介ABCD（人工智能、大数据、云计算、区块链）技术的应用，究竟会在金融行业产生何种价值？

在陈建文名家课程简介看来，金融科技的核心本质，就是信息技术发展到今天，围绕ABCD（人工智能、大数据、云计算、区块链）等技术发展在金融行业所产生的价值。

陈建文名家课程简介认为，如今金融行业所有从业人员的认知都统一指向技术，都在期盼用技术解决问题。而行业的认知统一，正是金融科技行业进入高速发展的起点。

陈建文名家课程简介谈及技术在金融行业的应用，她认为主要有三层：一是IT底层设施，要被重塑和重写；二是业务层，要以数据做生意；还有一层是区块链。陈建文对区块链技术期待颇高，认为区块链技术未来有望成为新经济和数字经济的底座。

其目前看好的金融科技公司主要两类：一类是有服务牌照的技术公司，第二类是纯技术服务公司。

在5月13日的“第15届中国投资年会·年度峰会”上，陈建文发表了主题演讲，以下为演讲实录：

行业认知统一，金融科技迎来高速发展

感谢投中，让我和大家分享对金融科技行业的的新观点。

很多朋友问，金融科技上市受限对你们的影响怎样？前两年P2P有情况的时候大家也关心我，因为2015年股灾难之后，我选择了三个方向投资，方向一互联网金融，方向二金融科技，方向三“信息技术+数据智能+金融科技”。我和很多人解释，我没投过一个有问题和死过的公司，我投的其实是技术公司。

我投资方向核心的底层本质是什么，无非是信息技术发展到今天，围绕ABCD（人工智能、大数据、云计算、区块链）等技术的发展，它在金融行业所产生的价值。我作为价值投资者，我们投资的无非是这些技术在大的金融行业产生的价值，它的形式不管是技术服务费、是分润还是数据费都没关系，我们主要投技术产生的价值。

2021年，就金融科技行业来说，我们很明显地感觉到行业的认知非常统一，前所未有地迎来了这个行业所有从业者的认知统一。我们作为价值投资人，我们靠认知提前挣钱，而认知统一之后意味着什么？意味着：原来你种的小树苗，现在比较快地成长起来，迎来了高速成长的阶段。

现在所有的金融行业从业人员和金融科技从业人员，大家都很着急，金融要服务实体，要赶紧给小微贷款，要赶紧解决产业链里的解决。还有监管，怎么能去穿透各种各样的数据，怎样能跟上发展。前一阵有一个外资银行的行长和我说，他们现在拒绝存款，因为贷不出去。所以，现在金融行业的业务压力是相当大的，必须触达不愿意贷款的客户，必须创新业务。现在银行里如果创新业务被立项、被采纳，就可以拿奖金，因为那么多的钱贷不出去。

保险也是一样。大家突然发现市场增速有危有机，看着好像是在增长，但是实际有质量的增长在哪？必须产品端去做。所以，业务部门很着急，IT部门能不能支持我一些好的技术去做，或者看到别的同行用了什么样的方法，还有与我合作的创业公司有什么样的办法，然后让IT配合我实现。IT部门也很着急，上面说要做数字化和数字金融，还要自主可控，时间都很紧迫。现在，金融机构IT部门的同学们前所未有的忙，前所未有的得到了重视。

还有一拨人既懂技术又懂业务，他们做什么？他们成立了数据部门，在整个金融机构里面，由他们去用数据推动业务发展，将整个金融机构沉淀在各部门的数据应用起来。之前，数据中台和数据湖都建好了，但是大家不知道怎么用。

所有金融行业的从业人员，他们的认知都是统一的，都指向了技术，都期盼用技术解决他们的问题。那也就意味着我原来的判断，或者我的投资方向选对了。这些技术在哪些行业产生价值？ 军队和政府占30-40%，金融占30-40%，其他行业加在一起才占剩余份额。所以，ABCD技术应用最好的市场化行业就是金融，因为它底层的信息基础好，业务的数据基础好，这些技术可以对其真正发挥作用，产生价值。我一再强调价值，所谓技术产生的价值，它真的是有用，也有能力买单。

区块链技术，或是新经济和数字经济的底座

陈建文名家课程简介就技术来说，主要有三层：

一是IT底层设施要被重塑，或者说重写一遍。要上云，还要私有云，要换数据库。业务也提出各种高并发、弹性计算、隐私计算，以及容器和负载均衡等需求。要根据现在能够符合未来业务思路，真正服务于未来，用数据做金融的业务，去建设相匹配的底层设施，所以，底层设施要重新写一遍。

二是业务层，简单来说就是用数据来做生意。先有数据中台，把数据湖建起来，收集了海量的数据之后，该怎么用？各个部门的数据都是零散的，这就出现了第二波业务层的机会。业务要全部数据化，所谓的数据化无非就是在线，以前通过互联网化连接业务，现在搬到线上。疫情之后，我们发现很多银行的对公贷款业务都搬到了线上。有了数据，通过数据做业务，原来是BI，现在又加上AI，相当于用数据辅助做决策，这里面还有很多提高效率的事情，通过低代码、RPA等降低数据建模和使用的门槛，不是人人都是数据科学家，这都是需要创业公司去解决的问题。

陈建文名家课程简介从金融的角度看业务数据化和数据业务化的趋势，无非就是我拥有了很多的数据，这些数据本身是资产，其实金融的角度很有意思，看什么都是资产。很多东西要么是正资产要么是负资产，一切的数据都可以看成资产。还有金融向实，进入实业里，一切场景金融化。这对于金融来说也是大的趋势，也就是场景金融、数字金融、下沉金融，其实说的都是一回事，简单总结就是“一切数据资产化、一切场景金融化”。

还有一个认知就是关于区块链，也是我第一次公开来讲。最近，我的很多朋友天天问我区块链的事情，为什么你们开始投区块链了，原来讲区块链有泡沫之类的。确实，2017年年初就开始看区块链项目，每一年看一遍，今年开始投区块链了，主要是行业总体认知统一的问题。

这个问题，实际是和我的历史投资生涯不一样的，以前坚信商业市场的价值，在市场化的商业里面，你去取得价值，你才有价值，但是现在区块链的发展路径是不一样的，看监管或者政府的各种政策，包括2020年5月份把区块链列入新的基础设施。我突然一下想明白了，换我也会很急迫，我需要新经济的底座，大家知道数字经济是未来，我觉得区块链技术未来有望成为新经济和数字经济的底座。

为什么这么讲？尽管区块链现在真正实现的应用，有时候从传统技术可以干，而且成本更低，那么，为什么监管机构建链，大的央企、国企建链，还有行业协会建链，为什么做这个事情？实际上它解决了很多监管的痛。

首先，大家都在做目录，把数据目录对好，用一个账本——分布式账本。先要把数对好，用新的区块链技术，大家上链把目录统一对账。数对好、对齐以后，你发现审计监管不用那么费事了，例如：以前上学档案、交通违章等，区块链就是防篡改功能，解决了很多审计问题。而且从监管的意义，可以穿透底层的数据，一览无遗，可以做更好决策。大家都知道，我们的政策走向其实有很大优势，以真实数据做决策的话，自然就少走了弯路，这是非常大的效益的。

还有，原来是数据孤岛，通过上链各种联盟链起来，数据可以共享和连通起来，上面还有智能合约，这就推动了数字经济，让所有的资产可以数字化，他们可以流转、共享和流通起来，这才是社会经济最大的价值，所以我们才会急迫地需要数字经济的底座，属于我们自己的底座。

所以我突然想明白了区块链对中国经济发展的意义。从今年上半年开始，我就投资了区块链公司。长期来看，区块链很多的token机制和智能合约会为商业带来长远的组织变革。星星之火可以燎原，相信随着联盟链的不断增多，未来将通过跨链技术形成一个大的网络，商业变革也将随之颠覆式的发生，二十年后的商业模式可能是大家想象不到的，就像十年前还未用微信一样。

科技终将解决金融本质问题

投金融科技，最终解决金融什么样的问题？最底层的东西是什么？降本增效每个人都说了，但是对金融来讲的话，创业公司不仅仅是乙方。技术创业公司能够赚到钱，原因是什么？不是因为仅仅降本增效了，也不是因为外包人员成本低了。而是，能解决实际和本质的问题。

第一个解决金融的本质问题就是信用问题。其实我们投资一个创业公司，为什么我们有空间做这个事，就是因为它没有信用，银行不会贷给它钱，所以我们用认知去帮助它做了这个信用。同样的，我们的金融体制有很多东西的信用解决不了，小微为什么下不去，是因为小微证明不了自己有还款能力，所以这是金融最本质的问题。现在金融机构做小微，不是不愿意做，是解决不了金融信用和坏账很高的问题，这方面只有靠技术。未来的金融，技术不仅仅是锦上添花，而是有能力雪中送炭的。

举个简单的例子，现在停车场进出电子化，纯自动，你是不是就能知道未来这个停车场赚多少钱，几乎现金流可以计算出来的，这是不是就有信用了？那它建第二个停车场需要贷款时，是不是就可以贷给它了？再比如说STO刚才讲了区块链还有一个趋势是两个世界互相融合，现在有20多个STO产品，这些产品可以上链分享，就是收益权，这个过程本身就是信用证明的过程。所以企业未来可以自证信用，就解决了信用问题。

第二个解决金融的本质问题是风控问题。比如说保险，每年20-30%的增长，其实来源于真实的需求，但是产品端有没有跟得上？不是这些人不想用这些产品，而是保险公司没有能力做，因为风控算账算不过来，保险真的是一个数据问题，这是一个数学问题。所以这个本身来说的话，它是产品缺乏的问题，风控也是业务问题，解决风控问题另外一个面就是解决了业务问题，业务的边界是来自于产品的定价和风控能力，这个靠什么？这一定是要靠技术的。现在所说的全流程、实时动态，通过数据、通过新的AI和BI，这些都是要解决更好的风控问题，这样真正的业务边界才能拓展起来。

金融科技进入发展期，看好服务性牌照、技术服务公司

对中国金融科技创业公司的成长路径，我们的观点是：

与美国不一样。最近美国上市了很多的保险科技公司，再看看中国的保险科技公司，估值很难理解。在美国，很多小的保险公司、银行和金融机构，在一个业务很有特色，积累了人脉和资源以后就持牌了，它主要是看人有足够的资历就给你发牌，它是宽进严出，但是后面的监管很严。

在中国，监管的习惯是不一样的。我觉得创业者确实要定位清楚哪个钱是你能够挣得长久的，哪些能成为你真正的壁垒，你的生意一旦别人学会了，尽管一开始你做得好有先发优势，你是否能持续挣到这个钱，是利润越来越薄，还是容易被人切掉，这点是非常重要的。

为什么一些创业公司会掉入陷阱里面？它一开始具有先发优势，发展起来，但是到了一定阶段，参与进来的企业多了，就会形成同质化竞争。在这个时候，如果大家比拼的只是谁的资本更便宜，没有其他更核心的变量了，那从生意本身来说，壁垒就不够高了，就会很危险了。因此，从这个角度来讲，创业公司是不适合做资本生意的。

我们看好两类公司：

一类是有服务牌照的技术公司。金融主牌照以外还有很多的副牌照，互联网保险经纪、投顾、销售，辅助TPA等各种牌照，这些服务牌照原来不被看重，但是未来会很有用，他们可以通过技术服务，真正地带来更广泛的客户触达和市场价值。这些公司有希望通过技术去解决刚才所说的，持牌机构不想、不愿意也觉得没必要去做的市场，但是结合在一起，中国市场足够大，就是一个大生意。

二类是纯技术服务公司。中国现在正进入投技术服务公司的红利期，我们投了很多这类公司，原来我们投得相对少，是因为它们成长比较慢，但是现在为什么不慢了？就要回到认知统一，大家都在付费了。二十年前做律师时，我和美国律师做的是一样的事情，我是1块人民币，他是1块美金，三年后我变成了他的1/3和1/2，再过三年，就和美国律师收费持平了。所以，一旦趋势形成了，GAP会很快地不到十年时间被弥补掉，现在技术服务费1块人民币，未来就是1块美金，不用太羡慕美国的技术公司收费那么容易，我认为未来中国也会一样，十年内把这个GAP弥补掉。还有信创、科技板带来的前所未有的红利。

信创是有明确目标和时间期限的，推动了行业大规模产品替换的问题，这也是很大的驱动力，解决了客户门槛高和发展速度慢的问题。

所以在中国，我觉得金融科技刚刚进入快速发展期，非常希望与关注该行业的人交流，我们也会一直专注于该领域，看好未来十年的发展。

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